在监管回归本源的政策引导下 创新业务渐成业绩增长点

继4月26日中信信托发布年报后，信托业迎来年报披露的小高峰。4月27日、28日，平安信托、华宸信托、陕国投、五矿信托先后发布2020年年报。

上述公司发布的年报显示，2020年信托行业的整体业绩颇为亮眼。2020年，中信信托营收、净利润均创历史新高;平安信托一举扭转业绩连续3年下滑的趋势;五矿信托、陕国投业绩实现高速增长;华宸信托成功实现扭亏为盈。

另外，信托公司业务转型也初见成效，创新业务对业绩的支撑效果开始显现。平安信托是其中的典型代表，其特色化团队在2020年实现收入超22亿元，贡献了平安信托新增收入的七成以上。

3家信托规模压降成效显著

2020年，信托行业监管政策趋严，“压非标、降通道、控地产”成为信托行业监管的主要方向。在监管压力下，“压降信托规模”成为头部信托公司的共同选择。截至目前，已有多家信托公司主动披露规模压降的情况，其中，中信信托、平安信托、五矿信托去年信托资产规模均明显收缩。

年报显示，截至2020年年末，中信信托的信托资产规模为1.22万亿元，相较于2019年的1.57万亿元，减少约3500亿元。从更长周期来看，相较于2017年的1.98万亿元的历史峰值，中信信托的资产规模累计下降超7000亿元。

平安信托在年报中表示，在监管回归本源的政策引导下，2020年主动压降通道性业务规模505亿元，压降融资类业务规模317亿元，压降房地产业务规模315亿元，为主动转型和结构优化让出了跑道。

五矿信托也不例外，在年报中称，2020年严格落实监管要求，坚持底线思维，存续信托规模压降1821.22亿元至7028.52亿元，融资类和通道类业务超额完成调控要求，房地产规模始终保持在监管要求范围内。

中国信托登记有限责任公司(以下简称“中信登”)最新数据显示，截至2021年1月末，全行业信托产品存量规模已降到19.99万亿元，这是从2016年信托资产规模突破20万亿元之后首次重回20万亿元之下。

中信登表示，这意味着，监管部门要求2021年继续开展压降信托存续通道类业务规模、逐步压降“影子银行”风险突出的融资类信托业务、持续清理信托非标资金池业务的“两压一降”工作取得新的实质性成效。

创新业务渐成业绩增长点

上述几家信托公司的年报业绩普遍向好，尤其是创新业务实现大幅增长，已逐渐成为信托公司业绩增长的驱动器。

具体来看，2020年中信信托实现营业收入87.46亿元，实现净利润38.55亿元，两项指标均创下历史新高;平安信托实现营业收入54.61亿元，实现净利润30.85亿元，同比增速均超16%;五矿信托实现营业收入51.64亿元，实现净利润27.84亿元，同比增幅分别达24.22%和32.27%;陕国投营收和净利润也均实现两位数增长;华宸信托净利润转正，实现扭亏为盈。

在创新业务方面，家族信托、保险金信托等逐渐成为信托公司发力的主要方向。

“家族信托服务横跨财富管理业务与受托服务业务两大范畴。它从委托人的财富需求出发，通过多元化的资产配置方案，在实现超高净值客户财富传承目标的同时，也为其提供了全方位的资产管理解决方案。”五矿信托财务总监、董事会秘书刘雁对《证券日报》记者表示，截至2020年年末，五矿信托家族办公室累计设立家族信托超过150单。

《证券日报》记者从平安信托获悉，2020年，平安信托特色化团队共实现收入22.57亿元，同比增长98%，贡献了公司新增收入的74%，成为名副其实的“主攻手”。其中，家族信托特色团队全年新增规模同比增长近3倍;落地国内最大额保险金信托，保单金额达2.6亿元。

截至2020年末，中信信托的家族信托和保险金信托客户超过3000名，累计受托资产规模近500亿元，同比增长44%。

信托公司如何更好地发力创新业务?用益信托研究员帅国让对记者表示，“未来信托公司需要在业务结构、盈利模式及内部支撑体系等方面进行调整和升级，重新审视自身的资源禀赋，差异化发展。比如，加强组织架构、投研体系和专业人才团队的建设，不断优化和完善市场化薪酬机制和竞争机制。”